上海市创业投资高质量发展新政解读：打造具有世界竞争力的创业投资集聚发展新高地
元描述: 上海市政府发布关于推动创业投资高质量发展的若干意见，旨在打造具有世界竞争力的创业投资集聚发展新高地，涵盖政府引导基金、科技金融服务体系、产业联动、人才保障等方面，为上海科创中心建设提供有力支撑。
众所周知，创业投资是推动科技创新和经济发展的重要引擎，是连接科技创新和产业升级的关键纽带。近年来，上海市委、市政府高度重视创业投资发展，出台了一系列政策措施，取得了显著成效。为进一步推动上海创业投资高质量发展，打造具有世界竞争力的创业投资集聚发展新高地，上海市人民政府办公厅于2024年7月19日发布了《关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见》（以下简称“意见”）。这份“意见”可谓是重磅炸弹，吹响了上海创业投资高质量发展的新号角，为上海科创中心建设提供更加强劲的动力。
一、上海创业投资高质量发展新政：政策解读
“意见”从多个方面阐述了上海市未来创业投资发展方向，主要包括：
1. 进一步加快上海创业投资行业发展
“意见”强调，要充分发挥市场在配置创新资源中的决定作用，有序吸引有条件的社会资本进入创业投资领域，加大对三大先导产业和重点产业、新赛道和未来产业的支持力度，助推传统产业数字化、绿色化转型。
2. 充分发挥各类政府投资基金的引导带动作用
（1）加强各类政府投资基金、国资基金的统筹协调
“意见”提出要集中资源打造兼具投资、运营功能的国有资本投资运营专业平台和高能级基金管理机构，加强国资存量基金整合优化，打造适配科创企业和战略性新兴产业发展的基金体系，培育开放协同的基金生态。
（2）建立健全政府投资基金持续投入机制
“意见”强调，要依托三大先导产业母基金，重点发挥补链强链等作用，遴选专业投资团队，重点支持种子期、初创期、成长期的科技型企业，推动原始创新成果转化。新设上海市未来产业基金，重点投向处于概念验证和中试等早期阶段的硬科技领域和未来产业。有序扩大上海市创业投资引导基金、天使投资引导基金规模。
（3）持续实施政府引导基金优惠支持政策
“意见”提出，要探索上海市未来产业基金、天使投资引导基金、创业投资引导基金阶梯化让利机制，研究适当提高政府引导基金对创业投资企业出资比例，鼓励开展硬科技领域早期投资，探索实施政府引导基金技术尽调和评审，对主要投向硬科技领域的子基金，政府引导基金在同等条件下优先支持。
（4）优化国有资本考核与评价机制
“意见”强调，要建立健全适应创业投资行业特点的长周期考核评价机制，强化“募投管退”全流程管理，深化国有创业投资企业市场化运作试点，鼓励国有创业投资企业内部实施有效的管理人员约束和激励机制，并与投资效益相结合，持续探索跟投、评估、事前约定股权退出等创新。
3. 推动创业投资与多层次科技金融服务体系联动发展
（1）加强创业投资与科创板等市场板块的联动
“意见”提出，要探索打造集科技券商、科技贷款、科技担保等为一体的全功能科技投资服务平台，搭建联通科技创新项目、各类基金和科创板等市场板块的纽带，大力推动二级市场基金（S基金）发展，依托上海私募股权和创业投资份额转让平台，完善基金份额转让服务体系和价格发现机制，活跃市场交易。
（2）加强创业投资与各类金融机构的联动
“意见”提出，要充分利用上海金融机构和金融要素市场集聚的优势，推动银行、保险、券商、各类基金、担保公司和其他专业机构之间的联动衔接，形成全方位一体化的金融服务生态，积极推广投、贷、保联动等多种创新模式，鼓励和支持相关科技金融产品创新。
（3）鼓励扩大创业投资与金融资产投资公司的联动
“意见”提出，要支持金融资产投资公司进一步扩大直接股权投资试点规模和地区范围，充分发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，加大对科技创新的支持力度。
（4）拓宽创业投资企业募资渠道
“意见”提出，要鼓励和支持运作规范的创业投资企业，通过上市、发行公司债券、发行资金信托和募集保险资金等方式，拓展融资渠道，支持保险机构按照市场化原则做好对创业投资企业的投资，支持金融机构通过自由贸易账户为科技创新企业吸收创业投资资金、境外融资，以及开展技术贸易等提供相关的跨境金融服务。
（5）加强长三角创业投资行业联动发展
“意见”提出，要主动对接、联动长三角区域各类科创基金，在政府引导基金参股子基金注册和投资长三角企业方面，实施更加灵活的政策。加强长三角创业投资领域的互动，举办创业投资论坛和政策宣讲、项目路演、机构对接等活动。
（6）有序推动创业投资引进来和走出去
“意见”提出，要进一步优化创业投资营商环境，鼓励外资扩大创业投资规模，鼓励符合条件的企业赴港、澳、台以及海外进行投资。深化合格境外有限合伙人（QFLP）试点，支持国际专业投资机构和团队在境内设立人民币基金，发挥其投资经验和综合服务优势。探索开展境外机构投资人参股人民币基金一次性结售汇试点。
4. 推动创业投资和产业、区域发展形成合力
（1）积极引导科技创新成果转化
“意见”提出，要充分利用上海高校、科研院所和产业集团的优势资源，聚焦重点区域和功能区，依托科技孵化器、大学科技园等创新载体及多功能科技投资服务平台，打通创新资源和创业投资之间的通道。
（2）建立创业投资与政府专项对接机制
“意见”提出，要围绕重点区域和载体，进一步开放项目资源，做好政府部门与创新项目、创业投资企业的对接服务，探索建立优质创业投资企业与财政专项资金支持项目的双向对接机制。
（3）持续推进创业投资与孵化平台联动发展
“意见”提出，要积极鼓励“基金加基地”“孵化加投资”等各类模式创新，提高初创企业孵化培育效率，深化政府引导基金与国际知名孵化器品牌合作。
（4）鼓励重点产业领域市场化并购整合
“意见”提出，要结合本市重点产业领域转型升级需求，鼓励具备条件的企业开展市场化产业并购和企业风险投资（CVC），支持产业集团、社会资本发挥各自优势发起设立并购基金。
5. 加强人才和政策保障
（1）加快创业投资机构集聚和人才培养
“意见”提出，要进一步优化本市股权投资集聚区营商环境，为区内创业投资企业注册设立快速通道，积极做好创业投资企业管理人落地服务，集聚国内外优质创业投资管理人。鼓励本市创业投资机构和从业人员加强与国内外同行的交流与合作，支持高校依托大学科技园、孵化器等载体，开发投资实践课程，建立师生创业培训平台。
（2）做好创业投资企业备案管理工作
“意见”提出，要对符合相关规定的企业，可向市发展改革委申请创业投资企业备案，经过备案的创业投资企业，可依法享受国家和本市税收、人才落户等支持政策。
（3）优化创业投资企业信用环境建设
“意见”提出，要支持金融机构用好企业信用信息，对信用情况良好的创业投资企业及其投资的初创企业优化贷款审批、融资担保、发行债券等服务流程，鼓励创业投资企业通过信用修复等方式及时恢复自身信用状况。
（4）加强创业投资行业自律和协会建设
“意见”提出，要充分发挥上海市创业投资行业协会的积极作用，搭建交流服务平台，做好行业发展和管理相关工作。
（5）健全创业投资服务体系
“意见”提出，要支持中介服务机构为创业投资企业提供尽职调查、形势分析、项目评估、技术经纪、信息服务、财务及法律咨询等服务，支持有关部门引入专业中介机构开展创业投资相关的审计、咨询、事中事后管理等工作。
二、上海创业投资高质量发展新政：意义与影响
“意见”的出台，释放了上海市大力发展创业投资的积极信号，对于推动上海创业投资高质量发展，打造具有世界竞争力的创业投资集聚发展新高地具有重大意义。
1. 优化创业投资生态，打造具有世界竞争力的创业投资集聚发展新高地
“意见”提出的一系列政策措施，将进一步优化上海创业投资生态，吸引更多优质创业投资机构和人才落户上海，推动上海成为全球创业投资的重要中心。
2. 推动科技创新成果转化，助力上海科创中心建设
“意见”强调政府引导基金、科技金融服务体系、产业联动等方面的协同发展，将有效促进科技创新成果转化，为上海科创中心建设提供有力支撑。
3. 提升上海国际金融中心地位，推动上海金融与科技深度融合
“意见”将推动创业投资与多层次科技金融服务体系联动发展，将进一步提升上海国际金融中心地位，推动上海金融与科技深度融合，为上海经济高质量发展注入新的活力。
三、上海创业投资高质量发展新政：未来展望
随着“意见”的实施，上海创业投资发展将迎来新的发展机遇，未来发展值得期待。
1. 创业投资规模将持续扩大
随着政策的不断完善，上海创业投资规模将继续扩大，为科技创新提供更加充足的资金支持。
2. 创业投资领域将更加多元化
上海创业投资将更加注重硬科技领域早期投资，并加强对未来产业的布局，推动创业投资领域更加多元化。
3. 创业投资生态将更加完善
上海将打造更加完善的创业投资生态体系，为创业投资企业提供更加优质的服务，吸引更多优质项目落户上海。
四、上海创业投资高质量发展新政：常见问题解答
1. 上海市创业投资高质量发展的目标是什么？
上海市创业投资高质量发展目标是打造具有世界竞争力的创业投资集聚发展新高地，为上海科创中心建设提供有力支撑，推动上海经济高质量发展。
2. 上海市政府将采取哪些措施来推动创业投资高质量发展？
上海市政府将采取一系列措施，包括加强政府引导基金、科技金融服务体系、产业联动、人才保障等方面的建设，为创业投资企业提供更加优质的服务，吸引更多优质项目落户上海。
3. 上海市创业投资企业可以享受哪些优惠政策？
上海市创业投资企业可以享受税收、人才落户等优惠政策，以及政府引导基金的支持。
4. 上海市创业投资行业协会将发挥哪些作用？
上海市创业投资行业协会将发挥行业自律管理和在政府与市场沟通中的积极作用，搭建交流服务平台，做好行业发展和管理相关工作。
5. 上海市将如何加强长三角创业投资行业联动发展？
上海市将主动对接、联动长三角区域各类科创基金，在政府引导基金参股子基金注册和投资长三角企业方面，实施更加灵活的政策，加强长三角创业投资领域的互动。
6. 上海市如何推动创业投资引进来和走出去？
上海市将进一步优化创业投资营商环境，鼓励外资扩大创业投资规模，鼓励符合条件的企业赴港、澳、台以及海外进行投资，深化合格境外有限合伙人（QFLP）试点，支持国际专业投资机构和团队在境内设立人民币基金。
五、结论
上海市创业投资高质量发展新政的出台，是上海市深化科技创新、推动经济高质量发展的重要举措，将为上海未来发展注入新的活力。相信随着政策的不断完善，上海创业投资将迎来更加美好的未来，成为全球创业投资的重要中心，为上海科创中心建设和经济高质量发展贡献更大的力量。
